Comcast Corporation (ticker: CMCSA) ikinci çeyrek kazanç çağrısı sırasında konsolide gelirinin %2,7 azalarak 29,7 milyar dolara gerilediğini bildirdi. Yoğun pazar rekabetine ve tema parkı katılımındaki düşüşe rağmen şirket, geniş bant genişlemesi ve yeni tema parklarının geliştirilmesi de dahil olmak üzere büyüme faktörleri konusunda iyimserliğini koruyor.
Comcast, NBCUniversal ve Peacock için izleyici erişimini artırması beklenen NBA ile 11 yıllık bir hak anlaşması yapacağını duyurdu. Şirket ayrıca geri alımlar ve temettüler yoluyla hissedarlarına 3,4 milyar dolar iade etti ve geçtiğimiz yıl geniş bant ağını 1,2 milyon yeni hane ile genişletti.
Önemli Çıkarımlar
- Comcast, ağ kapasitesi ve daha yüksek hızlara odaklanarak 32 milyonluk güçlü bir geniş bant müşteri tabanını korumaktadır.
- Şirket, mevcut gerilemeye rağmen tema parklarının uzun vadeli beklentileri konusunda iyimser.
- NBA ile yapılan 11 yıllık haklar anlaşmasının NBCUniversal’ın içerik tekliflerini güçlendirmesi bekleniyor.
- Comcast’in konsolide geliri %2,7 azalarak 29,7 milyar dolara geriledi, ancak büyüme faktörleri güçlü kalmaya devam ediyor.
- Bu çeyrekte 2,2 milyar doları hisse geri alımları olmak üzere hissedarlara 3,4 milyar dolar iade edildi.
Şirket Görünümü
- Geniş bant genişlemesi ve tema parkı geliştirme, uzun vadeli büyümenin temel itici güçleridir.
- Şirket, artan internet tüketim trendlerine uyum sağlamak için ağına yatırım yapıyor.
- Comcast, satın almalar yerine NBA ortaklığı gibi organik fırsatlara odaklanıyor.
- Şirket rekabetçi konumuna ve ürünlerinin değerine güveniyor.
Ayı Yönünde Öne Çıkanlar
- Tema parkı gelirleri ve FAVÖK, yurt içi katılımın azalması nedeniyle düşmüştür.
- Geniş bant segmentinde rekabete ve ACP programının sona ermesine atfedilen 120.000 abone kaybı rapor edildi.
- İçerik ve Deneyimler segmenti geliri, tema parkı katılımındaki ve atraksiyonların zamanlamasındaki düşüşler nedeniyle %7,5 azalarak 10,1 milyar dolara geriledi.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Genişbant ağ genişlemesi, 1,2 milyon yeni hanenin geçişi ile tarihi bir zirveye ulaştı.
- Yurtiçi kablosuz gelirlerindeki büyüme hizmet ve ekipman gelirlerinden kaynaklandı.
- Medya gelirleri, Peacock’taki reklam ve dağıtım büyümesi sayesinde %2 oranında arttı.
Kaçırılanlar
- Connectivity & Platforms segmenti video ve ses gelirlerinde düşüş yaşadı.
- Stüdyo gelirleri zamanlama ve önceki başarılarla yapılan zorlu karşılaştırmalar nedeniyle azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Comcast, sermaye yoğunluğuna temkinli bir yaklaşımla Genişbant Genişletme ve Yaygınlaştırmayı (BEAD) eyalet bazında değerlendiriyor.
- NBA anlaşmasının maliyetleri 2025-2026 sezonuna kadar mali durumu etkilemeyecek.
- Yöneticiler video segmentindeki olumlu değişimden ve kablosuz hat ilavelerindeki hızlanmadan bahsetti.
- Sermaye harcamaları ve içerik maliyetleri beklendiği gibi seyrediyor ve değişkenlik zamanlamaya bağlanıyor.
Comcast’in ikinci çeyrek kazanç çağrısı, stratejik yatırımlar ve ortaklıklarla rekabetçi bir ortamda yol alan bir şirket olduğunu gösterdi. Özellikle tema parkları ve abone sayılarındaki bazı kayıplara rağmen, şirket gelecekteki büyümeyi sağlamak için geniş bant ve medya stratejisine güveniyor. NBA hakları anlaşması, Comcast’in içerik tekliflerini ve izleyici erişimini geliştirmesi beklenen bu stratejinin temel taşlarından biri. Şirketin üstün ağına ve ürün tekliflerine olan güveni, sermaye yatırımına ihtiyatlı bir yaklaşımla birleştiğinde, hızla gelişen telekomünikasyon ve medya endüstrilerinde zorlu bir oyuncu olmaya devam etmesini sağlıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Comcast Corporation (CMCSA) zorlu bir çeyrek geçirmesine rağmen büyümeyi desteklemek için stratejik yatırımlara ve ortaklıklara odaklanıyor. İşte InvestingPro’dan şirketin finansal sağlığı ve görünümüne ilişkin ek bağlam sağlayan bazı önemli bilgiler:
InvestingPro verilerine göre Comcast’in piyasa değeri 151,1 milyar dolar, F/K oranı ise 10,19. Bu da şirketin kazanç kapasitesine ilişkin yatırımcı duyarlılığını yansıtıyor. Q1 2024 itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 9,72 ile biraz daha düşüktür ve bu da şirketin kazançlarına kıyasla potansiyel olarak değerinin altında olduğuna işaret edebilir. Dahası, aynı dönemdeki %70,0’lık sağlam brüt kâr marjı ile Comcast, rekabetçi bir pazarda kârlılığını sürdürme yeteneğini göstermektedir.
Comcast için iki önemli InvestingPro İpucu, şirketin agresif hisse geri alımları ve yüksek hissedar getirisi ile vurgulanan hissedar değerine yönelik proaktif yaklaşımını içerir. Ayrıca, Comcast temettü ödemelerini 5 yıl üst üste artırmış ve 17 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlara değer döndürme konusundaki kararlılığını göstermiştir. Bu eylemler, şirketin 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem gördüğü gerçeğiyle birleştiğinde, gelir ve değer arayan yatırımcılar için bir fırsat sunabilir.
Comcast’in finansallarını ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek ipuçları sunuyor. Aslında, şirketin güçlü ve zayıf yönlerinin kapsamlı bir şekilde anlaşılmasını sağlayabilecek 10 InvestingPro İpucu daha mevcut. Bu değerli bilgilere erişin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10’a varan indirim kazanın. Bu ipuçları, yatırımcılara Comcast’in portföylerindeki potansiyeli hakkında bilinçli kararlar vermelerinde rehberlik edebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
